Почему я не буду покупать акции Сбербанк и ВТБ

США вводит новые санкции по отношению к отдельным личностям и компаниям РФ, фондовый рынок только за один день падает на более чем -11%. Причем продавали все, и хорошие и не очень компании.

К примеру, тот же Сбербанк упал на -20% только в понедельник, а суммарно от максимумов мы уже опустились на -35%. Казалось бы, отличный вариант для покупки подешевевшей компании. Но, есть несколько «но»…

Первое, снижение ключевой ставки ЦБ. Доходность банка напрямую зависит от ключевой процентной ставки ЦБ РФ т.к. на основе нее формируются доходности кредитных портфелей банков, ставки по депозитам и т.д. Поэтому снижение ставки приводит к снижению доходности банка. С другой стороны, банк может взять оборотом и выдать больше кредитов (деньги, то есть). Но тут уже будет хромать качество кредитного портфеля банка и может образоваться большое количество «токсичных» кредитов. Поэтому пока позитива мало.

Второе, новые санкции со стороны США. В частности, хотят обложить запретом покупку госдолга РФ американскими физ- и юр- лицами. Под запрет попадают облигации сроком обращения более 14 дней выпущенные ЦБ, Минфином России или от имени Фонда национального благосостояния. Также запрет распространяется на облигации государственных банков, в том числе Сбербанк и ВТБ. Если это произойдет, то увидим массовую продажу облигаций ну и, как следствие, продажу акций банка.

В видео я более подробно и в цифрах рассказал о том, как я вижу будущее финансового сектора РФ на ближайшие несколько лет. Если ничего не измениться, то покупка акций государственных банков может превратиться в долгосрочное инвестирование, прибыль от которого даже не будет перекрывать инфляцию.

Но, остается надежда на BlockChain, Big Data и Machine Learning, ну и другие технологии о которых говорит г-дин Герман Греф. Будем смотреть!